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清水源投资|月度观点速递202405
2024-05-07
2024年5月份，我们认为中国A股市场将延续反弹行情。中长期看，科技股、新能源产业有望取得较高超额收益；近期，黄金、铜、原油等商品价格大幅上涨，带动资源股、周期股成为市场反弹的另一主线。
主要投资逻辑如下：（1）经济数据边际改善，国内外资本对沪深股市、港股的中长期信心明显恢复，近期领涨全球；（2）美国科技龙头企业在新一轮人工智能科技革命中处于领先优势，人工智能行业发展迅速，不时有突破性进展。中央政治局会议提出加快发展新质生产力，各级政府及人民高度重视人工智能、数字经济等科技产业的发展；（3）黄金、铜、原油等重要商品价格近期大幅上涨，推动资源股及周期股大幅上涨；（4）决策层仍将继续采取积极的经济政策推动经济恢复及发展，同时重视资本市场的中长期制度改革及稳定发展，提升国内外投资者对中国经济及股市的信心。
操作策略上，清水源投资团队倾向于维持中等以上仓位，围绕科技产业（人工智能、数字经济等）、低估值的传统产业进行配置。
